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通信行业周报:电信800M NB-IoT全网覆盖,鹰潭建物联网应用第一城

时间:2017-03-20    机构:民生证券

上周回顾

上周通信板块上涨0.64%,同期沪深300指数上涨0.52%,中小板块指数上涨0.62%,创业板指数下跌0.02%,跑赢沪深300指数0.12个百分点,跑赢中小板块指数0.02个百分点,跑赢创业板指数0.66个百分点。其中电信运营下跌0.21%,通信设备制造上涨1.29%,增值服务板块上涨0.11%。

上周涨幅居前有:立昂技术(300603)20.43%、数据港(603881)17.56%、中兴通讯(000063)12.30%、平治信息(0300571)10.87%、宜通世纪(300310)10.84%;上周跌幅居前有:亿网宿科技(300017)-13.25%、国脉科技(002093)-4.80%、东土科技(300353)-4.58%、金亚科技(300028)-3.53%、鼎信通讯(603421)-2.76%。

本周观点及投资建议

(1)事件回顾:在3GPPNB-IoT核心标准发布后,中国电信网络建设部门立即启动了NB-IoT的外场试验环境建设和实验室多厂商互通测试验证,细化NB-IoT标准,将NB-IoT变成了可测试、可现网落地、可以应用的标准。2017年新春伊始,中国电信便率先发布了“中国电信NB-IoT企业标准(V1.0)”,物联网有望成为中国电信新的增长驱动力,实现弯道超车。在当前市场激烈的竞争形势下,运营商的重点也在开始转移,并非仅仅只在4G市场。中国电信积极探索转型之路,在去年提出的转型3.0战略中把发展物联网作为重要的发展战略之一,在物联网上已经“火力全开”,抢先布局。NB-IoT网络建设是基于现网的升级,在去年布局800M-LTE时就同步考虑到了要支持NB-IoT网络,中国电信将基于800M重耕以及物联网(NB-IoT)网络的覆盖。在2016年11月份购买800M设备的时候就要求在设备硬件上必须支持NB-IoT,软件后续升级。目前,中国电信已经启动了广东、江苏、浙江、上海、福建、四川和河南七省12个城市的大规模外场试验,中国电信这一举措标志着中国电信在NB-IoT网络建设上取得了实质性突破进展。据中国电信介绍,6月份在商用之前基本能实现800MNB-IoT全网覆盖,届时将形成约32万基站的NB-IoT基础网络。(资料来源:今日头条)

民生观点:在NB-IoT上的抢先动作并非一蹴而就,而是早有准备,中国电信有着得天独厚的优势,800M频段较低、覆盖效果好,非常适用于NB-IoT的网络建设。中国电信将800MHz作为部署NB-IoT的首选频段。低频频谱有利于实现窄带IoT业务应用的大连接及覆盖能力要求。基于现有IMT网络可重用站址及配套资源,通过对网络进行软件升级或增加部分硬件实现NB-IoT的快速部署。中国电信在物联网领域的积极态度毋庸置疑,且已然领先一步。未来能否实现弯道超车拭目以待。

推荐物联网标的:宜通世纪、三川智慧、新天科技、金卡股份、汇中股份(300371)、高新兴。

(2)事件回顾:3月15日,鹰潭市政府、江西电信、中兴通讯三方在南昌市签署“智慧新城”物联网建设战略合作协议。根据协议,三方将以窄带物联网发展为技术主线,以构建特色物联网产业、打造智慧示范应用为核心,以物联网专项扶持政策为保障,将鹰潭打造成为国内极具特色的物联网产业集聚区,最终建成“智慧互联、普惠共赢”的鹰潭智慧新城。NB-IoT首先在鹰潭落地,可谓占据了天时地利人和。信息通信技术是经济转型的重要推动力之一,鹰潭市对信息通信技术与民生、经济结合,无疑具有更加前瞻性的思考和布局。鹰潭市还是国家信息惠民试点城市、国家智慧城市试点城市、电信普遍服务试点城市,政策条件优越,为通信和物联网应用落地储备了充足的弹药。在当前时间节点,物联网技术也走向成熟,初具大规模商用的条件。NB-IoT作为典型的物联网技术,在2016年取得重大突破,运营商联手产业链进行了广泛的技术测试和应用验证,并计划在2017年建设全国性的网络基础

设施。这一大背景下,中国移动、中国电信等运营商加速了在鹰潭市的物联网建设步伐。同时,作为网络的主要承建者,中兴通讯已经能够提供可商用的NB-IoT模组、终端产品、网络建设和成熟的行业解决方案,推动NB-IoT落地产生实际价值。(资料来源:中国通信网)

民生观点:窄带物联网即NB-IoT,在业界共推下,去年6月完成标准冻结,相关技术、产品逐渐达到商用水准。去年以来业界提出了不少基于NB-IoT的应用解决方案,鹰潭市率先以城市为单位拓展NB-IoT应用,将推动物联网成为城市级信息基础设施,对NB-IoT走向大规模应用也具有非凡意义。NB-IoT技术从标准制定到迅速走向成熟,得到了信息通信业的广泛认可和集体推动。鹰潭“智慧新城”建设规划,则可以看作是NB-IoT物联网走向规模商用、推动产业升级聚合的起点,对其他地区的物联网基础建设和行业应用,都将带来积极的影响。

推荐物联网标的:宜通世纪、三川智慧、新天科技、金卡股份、汇中股份、高新兴。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)NB-IoT进入实质部署阶段,全球将批量部署,建议关注物联网平台宜通世纪,终端新天科技、三川智慧;2)流量确定性增长下,光通信支撑网络基础建设,重点推荐:博创科技、天孚通信、光讯科技等;CDN/IDC领域推荐华星创业、光环新网、网宿科技;3)建议关注专网龙头海能达,海内外订单不断落地。4)国企改革,中国联通、星网锐捷。

行业重点新闻

(1)工信部:“中国制造2025”对内资和外资企业“一视同仁”(2)华为公有云吹响冲锋号:下定决心大干一场(3)英特尔153亿美元收购自动驾驶技术公司Mobileye(4)中国电信与GE签署协议,共同打造中国工业互联网生态圈(5)工信部授予2016年电信和互联网行业49个网络安全试点示范项目牌照(6)国家标准SVAC2.0版本发布2017年6月实施。

风险提示

物联网建设不及预期。